第1章 绪 论
近些年来，随着我国市场经济的快速稳定增长，经济体制的逐步完善，中小企业在我国国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国国民经济的快速发展做出了巨大的贡献，其发展也受到了越来越多的关注。虽然这些年中小企业在国民经济中的地位有了长足的发展，但是仍然存在着许多的问题，特别是融资的问题极大的阻碍着中小企业的发展，成为它们发展中的“瓶颈”。这不仅大大限制了我国中小企业的发展，对我国经济的发展也造成了巨大的影响。因此，必须深入的探讨和剖析造成我国中小企业融资难的原因，找到解决这一问题的相应对策，以此促进中小企业的健康发展，使其在国民经济中继续发挥更大的作用。
1.1选题依据
随着中国经济改革步伐的加快，原来有一只并不起眼的队伍，目前正在发展壮大起来，这就是中小企业。据统计，截止2013年3月，我国的中小企业已经超过了1030万家，占全国企业总数的99％。在流通领域，中小企业占全国零售网点的90％以上，中小企业实现的产值和利税分别占全国工业总产值和利税的60％和40％，中小企业提供的就业机会占全国城镇就业总数的75％。种种数据表明，中小企业在发展国民经济、增加财政收入、扩大就业岗位和促进市场竞争等方面都具有举足轻重的作用。 然而。就是这样一支基础性力量，为我国改革开放、经济发展作出了巨大贡献的中小企业，它的生存与成长却面临着危机。当前，融资问题已经成为中小企业的首要问题，并严重制约着中小企业的发展。
1.2选题意义
改革开放至今，我国中小企业迅速发展壮大，已成为推动国民经济持续健康发展的重要生力军，在我国国民经济中发挥着至关重要的作用，为我国国民经济的快速发展做出了巨大的贡献。虽然这些年中小企业在国民经济中的地位有了长足的发展，但是仍然存在着许多的问题，由于近些年来企业竞争的加剧，中小企业的发展面临着巨大的挑战，而其中最为普遍的困难就是中小企业融资困难。融资难这一问题已成为困扰中小企业发展的突出问题。因此，必须深入的探讨和剖析造成我国中小企业融资难的原因，找到解决这一问题的相应对策，以此促进中小企业的健康发展，使其在国民经济中继续发挥更大的作用。本文通过对中小企业融资的困难方面分析我国中小企业融资困境出现的原因，并提出了相应的对策建议。
1.3研究及内容
本文在第一部分绪论中简要介绍中小企业融资对中小企业发展的重要性。
在第二部分中概述了中小企业融资问题的相关理论研究。
在第三部分是本文的主体部分，主要谈论了中小企业融资的现状。
在第四部分主要谈中小企业融资中所存在困难的成因及对策研究。
在第五部分结论部分，对全文进行总结和概括。
第2章 中小企业融资的相关理论研究
这些年我国中小企业取得了长足的进步，但是融资难一直是制约着中小企业发展的重大问题。制定适应企业发展的融资战略、融资方式，是解决长期困扰中小企业融资难的关键。
2.1中小企业融资的定义
2.1.1中小企业的定义
对于中小企业的定义，各国有所不同，不过在经济学研究领域，将中小企业统一定义为与大企业相对应的概念，即小企业，可能更为准确。本文所描述的小企业即是我们理解的中小企业，即雇员在500人以内的企业。
2.1.2融资的含义
融资，其实质就是指一个企业的资金筹集的行为与过程，具体的说就是指公司根据自身的生产经营状况、资金余缺状况，以及公司未来经营发展的需要， 通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产、经营、管理等活动需要的理财行为。一般而言，企业不会无故的融资，其目的大致可分为：企业发展扩张的需要、企业偿还债务的需要以及企业的多重混合需要。
2.2中小企业融资的基本理论
中小企业融资问题，近来得到国际学术界的关注。其融资难的问题核心是，与大企业相比，其信息不对称问题更加突出。小企业破产的概率较大，对于投资者和银行来说，需要面对更大的不确定性。小企业融资的一个重要特点是，小企业的所有者和管理者常常合为一体，其不存在管理层利益最大化问题，也就是说，用于一般企业融资的委托代理范式，无法用在小企业融资研究中。中小企业融资的基本理论如下：
2.2.1信贷配给理论
信贷配给是大量相关文献的主题，在20世纪50年代早期发展起来的有效理论中，信贷配给被作为一个基本假定。将均衡信贷配给定义为即使当某些借款人愿意支付合同中所有价格条件和非价格条件时，其贷款需求还是得不到满足的情形。价格因素是指银行要求的、且不受货币当局约束的贷款利率水平。如果存在利率上限，则肯定会出现配给现象。即使银行不断提高利率，信贷需求仍然会超过供给。
2.2.2中小企业融资周期理论
经济学家认为有关企业信誉的信息不对称，在企业的生命周期中是变化的。企业在生命周期的不同阶段，进行不同的融资安排。中小企业通常被认为具有金融周期，其财务需求和选择权的变化随企业成长、经验获得和信息不透明的减弱而变化。成长周期范式并不适合所有的中小企业。企业规模、年龄和信息并不是完全相关的。在企业成长周期的不同时点，哪些融资渠道是重要的，不同的融资方式其开始和结束的时间等问题，都不是确定的。
2.2.3中小企业融资实证研究
除了理论研究，一些学者还就美国中小企业融资进行了实证分析。他们对中小企业融资市场上的歧视问题、银行合并对中小企业融资的影响等问题进行了研究。研究发现，在大银行合并后，中小企业得到的贷款减少;而在小银行之间的合并则会使中小企业得到的贷款增加。小银行合并之初，多样化的好处使合并后的银行抗风险能力增强，从而能够向中小企业提供更多的贷款;但随着规模的进一步扩大，银行开始有能力向大企业提供贷款，并且内部管理也越来越复杂，所以银行对中小企业的贷款比率就会下降。
结 论
中小企业在国民经济中占具举足轻重的地位，已成为我国经济的重要组成部分，是促进经济发展不可替代的重要力量。特别是在金融风暴影响下, 我国中小企业面对资金链紧张、市场需求下降的不良状况, 千方百计保生产、保就业, 为社会和谐、稳定做出了重要贡献。然而中小企业融资问题始终是制约中小企业发展的瓶颈，对此各级政府部门和企业家都采取了各种措施，试图解决此问题。其主要问题有：
直接融资的渠道太窄。
银行贷款太难。
间接融资困难。
在各种政策上受到不平等对待。
融资的风险太高。
社会金融服务跟不上。
产业层次低、科技含量少、管理人员素质相对较低。
这些问题已成为困扰中小企业发展的突出问题。因此，必须深入的探讨和剖析造成我国中小企业融资难的原因，找到解决这一问题的相应对策，以此促进中小企业的健康发展，使其在国民经济中继续发挥更大的作用。
然而解决中小企业融资所面临的困境不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融机构以及中小企业等各方面的配合和共同努力；需要长期的研究和探讨，并随着环境的变化而制定相应的措施以应对万变的情况，从多方面入手，在借鉴国外中小企业融资的成功经验的基础上，中小企业更要依靠自身力量，加快自身改革，加大金融机构对中小企业的扶持力度，政府还应从宏观政策方面给予大力支持，其具体措施有：
第一，政府充分发挥宏观调控的作用。
第二，建立专门为中小企业服务的中小金融机构。
第三，完善资金支持体系。
第四，大胆开展金融创新，满足中小企业的要求。
第五，加大宣传力度，促进信用保障体系的建立。
第六，规模合理化，经营科学化。
第七，重视培养无形资产。
第八，加快中小企业财务及人事制度改革的步伐。
创新融资手段、增加企业融资渠道。
只有这样，中小企业才能达到一个发展的新境界，真正成为国有大中型企业的有益补充，在各个产业中及国民经济中发挥重要作用，为社会主义现代化建设发挥更大的作用。
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