摘要：在全球金融危机涌向实体经济的条件下，相当部分的中小企业出现资金链断裂的现象,已经倒闭或者面临倒闭#中小企业是市场经济的重要组成部分，其融资困境直接制约着我国国民经济的健康发展.我国中小企业融资难有着自身的特点，本文分析了我国中小企业融资难的成因,在此基础上提出了解决中小企业融资困难的相关政策建议。
关键词：中小企业 融资 信用 效率
目前，我国中小企业是我国国民经济的重要组成部分，占全国企业总数的90%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，现已成为推动我国经济增长和维护社会稳定的一支重要力量。最近，国务院专门就促进中小企业的发展出台了措施，可见中小企业的健康发展对我国的经济发展及和谐社会的构建有着相当重要的作用和意义。
在我国社会主义市场经济的发展过程中，融资问题一直是中小企业发展的瓶颈，受金融危机的影响，中小企业更加步履维艰，资金链断裂的现象不断出现，据国家发改委中小企业司的统计，仅2008年上半年，全国就有 6.7万家规模以上的中小企业倒闭，且预计2009年相当部分中小企业将面临生存困境。因此，研究中小企业的融资问题对于缓和中小企业目前的困境具有积极的现实意义。
一、中小企业融资的必要性
（一）为企业投资提供保障
投资者建立企业的终极目标是实现企业价值的最大化，要实现这一目标就离不开投资。
（二）是企业发展壮大的需要
在市场经济中，适者生存是企业成长的基本规律。首先，企业在发展过程中，可以将其生产经营所获得的利润进行再投资来扩大生产经营规模；其次，企业要占领市场，搞多元化经营，也需要巨额资金支持；再次，充足的资金是中小企业技术创新的根本保障，每一项创新都必须有大量的资金支持。
（三）是弥补企业日常经营资金缺口的需要
比如说经营与季节性关系较强的企业，季节到了，往往需准备一大笔资金，如果企业应收账款过多或季节性存货较多而手头资金短缺，企业就必须融资。
二、中小企业融资的现状
（一）获得信贷支持少
据统计,我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款,占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。
（二）直接融资渠道窄
由于证券市场门槛高,创业投资体制不健全,公司债券发行的准入障碍,中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示,我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款,即直接融资仅占13%。
（三）自有资金缺乏
我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强,企业发展主要依靠自身积累、内源融资,从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料表明,业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%,公司债券和外部股权融资不足1%。
三、中小企业融资难的原因
（一）融资渠道单一
我国中小企业主要融资渠道有民间融资、融资租赁、银行贷款和股票股权上市等方式，但在实践中直接融资方面中小企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。由于我国的资本市场主要还是为国有企业发展服务，而大多数中小企业自身难以达到上市要求，因此通过股票股权上市等直接融资可能性极小，而民间融资市场发育程度低，仅仅依靠血缘和地域关系而非社会信用关系进行操作，难以发展真正市场化的融资活动，而且在一定程上扰乱了金融秩序。
（二）金融机构体制不健全
我国虽已构建完整的市场经济体制，但金融市场的开放程度仍然有限，实行严格的金融管制，导致专门为小企业服务的中小金融机构体系建设严重不足，限制了它们为中小企业服务的能力，大银行追求贷款规模效益和风险平衡，又不愿为中小企业提供贷款，金融机构为中小企业提供的服务品种相对较少，尤其是对于高新技术企业和技术创新企业等外向型企业，强烈感到商业银行的服务已不能满足其进一步发展的需要。
（三）法律法规制度不完善
中小企业法规建设还很不完善，不能完全做到有法可依。对于信任和信用缺乏的我国来说，法律规范的不健全有时是致命的，法律制度不健全制约了中小企业的发展。我国对中小企业领导人没有一个完善的信用监督机制，中小企业在偿还债务与损失自己的信誉之间往往选择违约，因为在中小企业中存在少量假破产真逃债的情况，一些地方政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的恐贷心理。目前虽然出台了相关的法律法规，但这只是按行业和所有制性质分别制定的政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。
四、基于效率解决中小企业融资问题的对策
造成中小企业融资难的原因是多方面的，既有体制性障碍，又有服务不到位的问题；既有历史原因，又有现实影响；既有外部环境不够宽松的因素，又有中小企业自身发展中的问题。
因此，解决中小企业融资问题是一项长期而复杂的系统工程。政府除了面对金融危机迅速采取相应的政策外，还要从长远角度完善扶持中小企业发展的制度，既要借鉴国际先进经验，又要从我国自身发展的特点出发，多管齐下，加强引导，提升服务，综合推进。
（一）加强中小企业自身建设，增强其内在融资能力
要想有效地从市场获得资金，中小企业必须努力提高自身整体的素质。首先，要改良并完善经营管理体制。其次，要增加财务信息的透明度，中小企业应该按照国家规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，定期公布经过会计事务所审计的会计报表，并加强与银行金融机构的联系，获得银行的青睐。最后，要增强信用观念，中小企业应该重新树立自身的形象，维护自己的信誉，建立良好的银企关系，为企业再融资创造条件。
（二）完善对中小企业的扶持政策
政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。首先，应该借鉴国际经验，建立专门的政府部门和政策性金融机构，通过直接贷款、协调贷款和担保贷款等多种形式，给予中小企业资金帮助，在金融紧缩时期发挥缓冲作用，在紧急时刻起到安全网的作用。第二，从税收优惠、财政补贴、贷款援助等方面建立和完善我国中小企业资金扶持体系。第三，建立多层次的中小企业信用担保体系，培育良好的信用环境。
（三）完善资本市场，拓展融资渠道
由于资本市场的高风险性，针对不同规模与风险的企业，资本市场应该是个多层次的市场体系。我国目前只有深沪两大证券交易市场，无法为中小企业提供一个有效的直接融资平台，创业板市场的推出因此备受期待。另外，发展风险投资基金，是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，以追求因企业成长而获得长期收益为目标的一种投资基金。建立风险投资基金有利于加快高新技术的产业化，促进区域性科技型中小企业群的形成，具有很强的外部经济性，是一种适合科技型中小企业特点的直接融资方式。最后，考虑发展融资租赁业务。融资租赁是企业进行中长期资金融通的一种有效手段，通过融资租赁，中小企业可以在资金短缺或不动用经营资金的情况下，来添置或更新设备，此种方式灵活可变，是当前帮助中小企业摆脱困境，走出低谷的一个有效途径。
（四）积极引导，大力推进信用体系建设
中小企业信用缺失是导致其融资难问题而制约其发展的突出因素。所以，建立中小企业信用服务体系是缓解中小企业融资难、促进中小企业发展的基本方法。加强中小企业信用管理工作，加快中小企业信用社会化服务体系建设，是进一步改善和优化中小企业发展环境，切实解决中小企业发展过程中遇到的困难和问题的重要环节。一方面，要着眼于诚信建设，加强对中小企业诚信文化、诚信观念的培养和引导，夯实推进信用体系建设的思想基础和工作基础。同时，大力推进中小企业的信用制度建设，健全和完善中小企业信用信息征集、信用等级评价体系，促进中小企业信用信息查询和服务的社会化。另一方面，要着眼于营造中小企业又好又快发展的社会环境，大力推进中小企业融资担保机构的建设，更新经营理念，改革机制体制，创新金融产品，大力推广小额信贷、联保贷款以及林地、资产担保等多种模式，提高对中小企业的金融服务水平，推动信用担保评估和行业自律制度建设，引导和规范社会中介组织特别是信用担保行业的发展 。
（五）形成合力，营造中小企业加快发展的良好环境
解决中小企业融资难问题，需要各级党委、政府，中小企业，金融机构和社会中介组织方方面面的共同努力。各级各有关部门要加强对中小企业的组织引导，通过精心组织银企供需见面会，不断扩大中小企业项目融资、社团贷款和农业龙头企业小额贷款，为中小企业融资创造更加有利的条件。中小企业要进一步改善经营管理，改进生产技术，注重品牌创建，通过提高市场竞争力和可持续发展能力，不断增强对信贷资金的吸引力。同时，要坚持诚实守信，提升自身融资授信的信用等级、信用程度，依靠良好的业绩、诚实的信用，赢得银行和财政资金的信任和支持。各类社会中介组织要提升服务，切实帮助中小企业解决发展中遇到的困难和问题，更好地促进中小企业发展。
综上所述，中小企业对国民经济的贡献率越来越高，特别是在满足人们多层面需求、实现社会化专业协作、追求创新和增加社会就业总量等方面发挥着越来越重要的作用，在我国经济主体由国有经济向多元经济转变的过程中，更多的是向民营经济主体转变。尽管目前中小企业的融资渠道呈现多元化发展趋势，企业也能够根据自身的情况来选择融资战略，但不可忽视的事实是，中小企业的融资状况依然不乐观。因此，妥善解决中小企业融资问题，将会极大地促进我国国民经济的健康发展。
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