【财务管理论文】浅议企业财务风险预警与控制研究

摘要：
财务风险的范畴是一个广义的概念。财务风险是指在财务活动的整个过程中，由于各种难以或无法预计、控制的企业外部经营环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，导致公司的实际收益与预期效益发生偏离，从而造成损失的机会和可能性。

关键字：财务，风险，投资

企业财务风险预警与控制研究

1.企业财务风险的概念及特征

1.1财务风险的定义

财务风险的范畴是一个广义的概念。财务风险是指在财务活动的整个过程中，由于各种难以或无法预计、控制的企业外部经营环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，导致公司的实际收益与预期效益发生偏离，从而造成损失的机会和可能性。

1.2企业财务风险的特征

1.2.1筹资方式多元化与企业财务风险管理的矛盾

企业不仅可在货币市场上筹措资金，而且可在资本市场上筹措资金。资本市场是高收益与高风险并存的地方，企业筹措资金时，面临的财务风险更为严峻。

1.2.2投资策略选择最优化与财务风险管理的矛盾

企业在投资过程中，只有选择最为合适的项目才能使风险最小，盈利最大。如果投资项目的利润低于企业资金利润，就会削弱盈利能力，形成风险投资。

1.2.3资金利用最大化与企业财务风险管理的矛盾

资金是有时间价值的，如果资金在企业的财务运营中不能够顺利地流通，就会造成企业的资金机会成本增大，产生财务风险。

1.2.4收益分配合理化与企业财务风险管理的矛盾

对于股利的分配及员工福利的分配是较为复杂的事情，与国际上广泛采用的股利政策相比，中国企业较少分配现金股利，代之以配股或送红股的方法，这助长了投机气氛，也无助于投资者形成正确的投资理念，对企业长期发展缺乏保障。

1.3财务风险形成原因

1.3.1企业财务管理宏观环境的复杂性

企业财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素存在企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。企业财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。

1.3.2企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。然而在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

1.3.3财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一主要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，导致决策失误经常发生。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，影响了企业的偿债能力，从而给企业带来较大的财务风险。

1.3.4企业资本结构不合理，资产负债率偏高

资本结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。

1.3.5企业信用政策不当，赊销比重过大

现代社会企业间广泛存在着商业信用。由于我国市场已成为买方市场，一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在此过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，严重影响了企业资产的流动性及安全性，给企业带来财务风险。

1.3.6企业内部财务监审制度不健全

内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据本企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而现阶段企业大多没有建立内部财务监控机制，即使有，其财务监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。

1.4企业财务风险的防范措施

1.4.1树立风险意识，建立有效的风险防范预警机制

树立财务风险意识是市场经济的必然要求，正确识别、衡量和防范财务风险，形成正确的风险观是每个企业必须认真考虑的问题。财务风险防范不仅可以识别企业是否存在财务危机，而且可以综合反映企业的现状，促使企业树立居安思危的风险意识。因此，在各阶段，企业应不断丰富、完善财务风险防范工作，结合企业实际构建一套完善的信息网络和风险防范预警机制，对财务风险进行及时的预测和防范，把风险减少到最低限度。

1.4.2加强企业财务风险控制

一 是控制筹资风险。筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，也是财务活动的组成部分，管理措施不当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性。因此，财务部门在把握负债经营的度上，首先要注意负债经营的临界点，在达到临界点之前，加大负债会获得较大的财务杠杆效益；其次是要注意筹资结构，合理安排权益融资和负债融资的比例，负债水平适当。
二 是控制投资风险。由于社会环境的多变性，决定企业的投资取向存在着巨大的风险性，尤其是长期投资。投资决策的失误会导致财务危机的发生。在这一环节，一要特别注意投资的可行性研究；二要注意投资风险的分散；
三 要考虑资金的变现能力，注意长期收益和短期收益的结合；四要避免短借长投，造成资金缺口，引发财务危机。

2.财务风险预警机制的概述

2.1财务风险预警机制定义

企业财务风险预警机制是指通过对由财务风险引致的财务危机的表现特征进行观察和记录，用定性和定量的方法进行分析，并建立行系统完善的指标体系，及时的反馈预警的信息，使企业管理层能够对潜在的危机进行及时和恰当处理的风险管理方式。

2.2构建财务风险预警机制的意义

面对知识经济时代日益加剧的市场竞争压力．企业面临的不确定性日益增大。企业产生财务危机的原因是多方面的，可能是内部原因，还可能是外部环境恶化。“千里之堤，溃于蚁穴”，我们应防微杜渐。在财务系统正常运作时。就应对企业财务运营过程进行跟踪、监控。全面分析企业财务指标数据．及早发出预警信号，将企业面l临的潜在危险告知经营者．从而使其采取相应的措施以避免或减弱对企业的破坏程度。

3.现有财务风险预警机制存在的问题及分析

3.1众多企业对财务预警机制的重要性认识不足

企业在市场经济的浪潮中优胜劣汰，很多企业都只是经历了几年甚至短短的几个月就消失了。归根到底是在于管理者缺乏一定的风险意识和足够的管理才能 很多企业在倒闭之前都是欣欣向荣．产品在市场上供不应求．但财务危机来临了．企业马上面临着四处躲债、财产冻结的萧条景象。其中的绝大多数企业都缺乏合理的财务预警机制，财务人员对财务预警知之甚少：甚至有很多规模巨大的国有企业和上市公司都没有专业的财务预警机制．缺乏财务分析人员。这充分说明了．众多企业由于缺乏对财务预警机制的重视．酿成了很多其实本可以避免的恶果。

3.2进行预警分析过程中搜集的信息缺乏真实性和及时性

财务人员搜集的信息就是财务预警机制的首个重要环节．然而部分企业的财务预警机制所搜集的信息多数是从对外报出的财务报表中直接获得的，如果财务分析人员本身就知道个别数据的真实程度存在问题，再用来做财务预警分析就毫无意义可言。而且．财务报表的编制时间存在一定的滞后性，而财务预警应为财务危机的预先警示。如果在时间上不能保证及时性，也同样对企业没有任何作用。

3.3风险分析系统存在的缺陷

财务预警指标体系单一化、片面化严重。模型变量主要来自于企业的资产负债表和损益表，选取能反映公司偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力的财务指标来进行风险预测。

3.4风险应对系统存在的缺陷,管理层风险意识薄弱。

虽然西方企业管理的优秀思想不断涌入国内，但风险管理意识还没有深八人心，仍有很多管理人员属于风险偏好型，这对企业的持续发展大为不利。此外，由于风险意识的薄弱，面对企业的风险征兆，管理人员不能及时识别、正确应对，做到防微杜渐。另外，风险应对方法也可能不恰当。① 当风险出现时，管理层置若罔闻，导致风险转化为危机，甚至是破产；② 应对风险的方法不正确。

3.5信息支持系统存在的缺陷，信息支持系统的安全性难以保证。

计算机充分融入预警机制后，很多信息都通过打印机规范打印保存或采用磁盘、光盘等磁质来保存。磁性存储介质具有的易损、易删、易改、易磁化，修改不留痕迹的特性。信息支持系统的先进性也难以保证。信息支持系统应该具有动态敏感性，能够根据行业环境的变化，法律法规的颁布，企业内部的调整，灵敏的增删指标、配置合适的指标权重等，而现在企业中具备这种功能的信息支持系统十分罕见。

4构建适合企业的财务风险预警机制

4.1企业建立财务风险预警系统应做的准备工作

财务风险预警系统必须以大量的信息为基础，这就要求强有力的信息管理向预警系统提供全面 的、准确的、及时的信息。要建立信息管理组织机构，配备必要的专业人员，要明确信息收集、处理、贮存到反馈各环节的工作内容和要求以及信息专业人员的职责，提供必要的技术支持。预警系统应该与其他子系统保持和谐的合作关系。应当考虑不同子系统的数据传递和各个子系统对各种数据的不同要求，实现企业数据共享，使各子系统之间的关系变得更加和谐。经过对大量信息的分析，当出现可能危害企业财务状况的关键因素时，财务危机预警系统能预先发出警告，提醒管理者早作准备或采取对策，避免潜在的风险演变成现实的损失，起到未雨绸缪、防患于未然的作用。当财务危机征兆出现时，有效的财务危机预警系统不仅能预知并预告，还能及时寻找导致财务状况恶化的根源，使管理者有的放矢，对症下药，制定有效的措施，阻止财务状况的进一步恶化，避免财务危机真正发生。有效的财务危机预警系统不仅能及时回避现存的财务危机，而且能通过系统详细地记录其发生缘由、解决措施、处理结果，并及时提出改进建议，弥补企业财务管理及企业经营中的缺陷，完善财务危机预警系统，从而既提供前车之鉴，又能从根本上消除隐患。基于以上财务危机预警系统的功能，我们在构建一个有效的预警系统时，财务指标的选择必须具备以下两个基本的特性：必须具有高度的敏感性，即危机因素一旦萌生，能够从指标值上迅速反映出来；指标的先兆性，一旦指标值趋于恶化，往往意味着危机可能发生或将要发生，亦即应当属于危机初步产生时的先兆性指标，而不是已经陷入严重危机状态时的结果性指标。从财务管理方面讲，诱发财务危机昀为直接的原因，或是由于资源配置缺乏效率，或是由于对竞争应对不当及功能乏力，由此而导致企业竞争地位下降，未来现金流入能力低下；或是企业一味地追求营业数额的增长，却忽略了对营业质量现金流入的关注，由此导致企业陷入了过度经营状态与现金支付能力匮乏的困境。这就要求我们在选择财务危机预警指标时以此为出发点考虑。

4.2确立财务风险预警系统的构建原则

(1)成本效益原则。是指进行财务风险控制的成本应该低于不建立财务风险控制体系进行财务风险控制的预期损失。

(2)时效性原则。是指财务风险预测模型选择的分析参照的标准和选择的财务指标都应是与本行业或本企业在时间上和内在关系联系比较紧密的．不要采用早期的一些数据或指标。

4.3财务风险预警系统组成

4.3.1财务风险预警的组织机制

为了使企业财务风险的预警分析功能得到有效、充分的发挥，企业主体应该具备一个结构完整、职能完备的组织机构。这种预警组织机构的组成和运行机制应该相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员可以有一部分是兼职的，但必须保证若干专职人员。他们主要由企业经营者以及熟悉企业内部管理业务的管理人员组成，同时还需要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家和学者。从工作范同和权限来看，财务风险预警机构独立开展相关工作，但不能直接干涉企业的日常经营过程，它只对企业最高管理者或管理层负责。预警组织制度的实施，使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期的效果。

4.3.2财务风险预瞽的信息收集、传递机制

一个良好的财务预警分析系统，必须具备健全的信息采集、传递和处理的平台，只有这样才能够有效地预知企业可能发生的财务风险，并帮助企业预先防范财务风险的发生。在这一阶段，应关注各种早期风险信号，如企业现金流人量减少而现金流出景增加，财务结构不合理，过度负债，投资比例失当，企业信用下降，无力偿债，市场竞争力减弱，产品积压 等等。针对每一类风险分析其早期的信号，风险倾警系统中应预设一个财务风险信息子系统，财务信息收集、传递机制，良好的财务预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务危机的发生 这必须建立在对大量资料系统分析的基础上，抓住每一个相关的财务危机征兆，主要资料包括内部数据和相关外部市场，行业等数据，这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息，这里的会计信息系统不仅是指一股意义的企业会计核算报告系统，还包括对会计资料的认真阅读，分析和评价，以及寻找企业潜在的财务危机，并及时进行消除财务危机的T作。在现代社会中，随着科学技术的快速发展，大量信息资料的收集、传递和分析处理越来越依赖于计算机辅助系统的帮助。企业财务风险预警机构的成员充分利用计算机系统对所收集的会计信息和其他信息进行认真阅读、分析和评价，并向企业经营管理者发出财务风险警报，促使企业高层管理者及时解决企业出现的问题，防范不必要的风险。

4.3.3财务风险预瞀的分析机制

财务风险预警的分析机制就是在对企业进行全面了解的基础上，展开重点研究，分析出财务风险的成因，评估其可能造成的损失。判断一个企业的风险分析机制是否高效的关键，就是通过分析企业是否能够迅速排除那些对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。财务风险预警分析系统一般由先行指标和扳机点这两个要素所构成。先行指标是用于评测企业早期运营状况不佳的变动性指标。扳机点是指控制先行指标的临界点，也就是预先所准备的应急计划必须开始起动之点，一旦评测指标超过预定的界限点，则应急计划便随之而动。扳机点的敏感度强弱取决于所选指标是否能对企业的资产安全性、投资回报率、盈利稳定性或其他一些风险关注点产生先兆性及决定性影响。企业风险预警的分析机制的建立和完善有利于科学合理的先行指标和扳机点的确立。

4.3.4财务风险预警的处理机制

在财务风险分析清楚后，就应立即制定相应的预防、转化措施，尽可能减少风险带来的损失。企业财务风险预警制度若要能够有效运作，就必须要有正确、及时且合乎企业所需要的各种管理通讯系统，提供及时而完整的经营结果数据，供经营者及各部门负责人以实际经营状况数据体系，来与财务指标数据相比较。当有超出或低于指标数据的情形发生时，就表示企业财务状况将有不健全的症状产生，经营者应及早依数据所代表的经营内涵做进一步深入判断，找出蛛丝马迹，对症下药，以防财务恶化。例如，应收账款周转率过于缓慢，表示企业营销部门可能不尽心收取顾客账款。如此，一来资金运转将吃紧，二来企业将承受更多的交易风险。此时，营销部门主管应深入探究缘由，并提出对策。

4.3.5财务风险预警的责任机制

财务风险责任机制是风险预警机制能否正常连续运转的重要条件。一是要明确企业的高层管理人员的全盘负责意识；二是对财务风险预警控制实行层级责任制，将企业的财务风险责任具体落实到每个人，一旦发生问题，能够及时找到负责对象；三是实施有效的财务风险预警控制的奖惩制度，促使相关责任人提高警惕，在未来的经营期间，不再重蹈覆辙。

5.企业财务风险控制

财务风险是不可回避的，企业应在正确认识财务风险的基础上，充分重视财务风险的作用及影响，熟练掌握财务风险控制的途径和手段，积极规避财务风险，提升企业盈利能力。

5.1企业财务风险控制机制的构建

5.1.1构建目标

当前企业财务风险是客观存在的，并且在风险控制过程中存在较多的不利因素。因此，企业控制财务风险的目标应包括减轻或消除企业经营运作过程中不确定性因素的影响，改善企业财务风险控制系统的运行机制，提高企业财务风险控制的能力、水平和效果，进而尽可能地控制企业财务风险的产生和扩散，实现企业财务风险状态的转移，以增强企业资金运动的效益性和持续性，保障企业的生存与发展。

5.1.2构建的原则

企业财务风险控制仍属于企业的一项管理活动，因此，企业在制定和实施财务风险控制策略的过程中必须遵循和利用企业管理的基本原则，主要包括以下几个方面：

(1)风险防范与风险处理相结合的原则

风险控制与风险处理相结合是企业财务风险控制总体目标本身所要求的，企业利益主体在认识和掌握财务风险本质的基础上，能够采取一定的策略措施以避免某些风险损失的发生，但由于风险控制主体自身能力的限制和外部环境的复杂多变，企业某些风险损失的发生在所难免，这就需要企业采取一定的策略措施进行风险损失的处理，只有风险控制策略与风险处理策略相结合才能达到风险控制的最佳效果。

(2)治标与治本相结合的原则

企业财务风险的发生有时会给企业造成极大的财务损失，因此，企业风险控制主体应针对风险的突发性，及时采取应急措施，以使企业暂时度过或缓解危机即治标，但为了企业的长期生存和持续发展，还必须根据风险的性质和产生机理，采取根本性的风险控制措施，以做到完全消除和化解企业财务风险的引发因素即治本。只有治标与治本相结合，才能达到风险控制的最佳效果。

(3)长短期利益相结合的原则

根据企业财务风险本身的特点，在通常的情况下，以较小的费用支出，采取一定的企业财务风险控制措施便可防止未来较大损失的发生，取得较大的安全保障。反过来，较大损失的出现，往往又与企业决策主体贪图短期的或暂时的较小利益而放弃实施风险控制措施有关。

(4)成本效益比较的原则

任何预防和治理企业财务风险的手段与措施都需要投入一定的成本，以最小的成本获得最大的安全保障是企业财务风险控制的内在要求。如果规避风险获得的收益未能弥补为防范与控制风险所投入的费用，则企业就失去了控制风险的必要，在企业风险控制过程中，成本内容往往可以较好地确定，如转嫁风险的费用支出、自担风险的资金成本、控制损失的各种投人等，因此体现出的风险防范控制效果也就难以确定，尤其是短期内更难以得到体现。

5.2财务风险控制方法

5.2.1强化资金管理．提高经济效益

现金对于企业犹如人之血液，是关系到企业生死存亡的头等大事。“现金为王”，这是企业生存出现危机时大多数企业家奉行的至理名言。由于竞争激烈，目前中国企业对外出口80％以上采用放账的形式，危机不言而喻。中小企业应对财务困境，首先要把经营目标转移到保现金流上，保现金流比保利润更重要，并且要把这一理念贯穿于融资、投资、运营、分配等再生产过程的各个环节的日常管理当中。

强化资金管理，提高经济效益，一是企业经营者耍转变观念。加速资金周转。沃尔玛成为世界第一大卖场。一年几百亿的收入，不是靠的高利润。他们的利润率不过2％～3％ ，但是他们的资产周转率竟然可达24次／年。而我国的大多数中小企业，宁可承担高风险去追求利润率，结果资产一年周转不了几次，总体收入并不理想。二是要贯彻落实到企业内部各个职能部门，资金的使用周转涉及到企业内部方方面面，应该认识到，企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理，现金流就是一个企业的命脉，管好、用好、控制好资金，不单只是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。所以要层层落实，共同为改善现金流、提高资金使用效益做出贡献。

5.2.2拓展融资渠道。确保资金周转

经营活动的现金流入不足需要筹资活动来补充，而对于中小企业来说。融资问题本来就是世界性难题，尤其在经济危机下融资困难更加突出。中小企业除了积极争取银行贷款外，还需要拓宽思路，多渠道外部融资，确保资金能够正常周转。例如：让渡少部分股权，引进战略投资者和财务投资者，他们不仅在危机时刻雪中送炭，给企业带来长期、稳定的资金，同时还改善了企业的资本结构。近些年我国资本市场发展很快，私募股权投资行业逐渐发展壮大，这给企业提供了一个外部融资的机会，虽然在危机时刻企业估值会大受影响，但毕竟比难以为继要好。

另外，中小企业要积极运用票据、债券、信托、融资租赁、售后回租等方式获取资金。科技型中小企业还可以申请技术创新基金。中小企业突破财务困境，还应充分发掘自身的能力，积极探索新的融资渠道和方法。如采用职工内部筹资的方法，这种类似于股份公司中的职工持股计划，一方面能解决企业资金困难，为资金来源提供了有力的保障：另一方面可以激励企业内部职工的工作热情促进企业长期发展。

5.2.3 完善内部控制。建立预警机制

中小企业内部控制体系不健全，管理部门的约束机制不到位，审计监督乏力，甚至缺少必要的内部监控体系及制度，因此可借机加强内部控制制度。例如：对投资、贷款项目进行可行性研究：对重大投资、贷款实行集体决策审议联签制度：建立成本费用预算制度，实施人员绩效考核制度，对赊销客户的信用进行调研评定。制定完善的收款管理办法等。加强内部控制制度，有助于增强企业的风险防范能力。

陷入财务困境时，因随时都会有资金断裂的可能，中小企业的财务分析和预警机制显得尤为重要。面临经济危机的；中击，多数中小企业往往斤斤计较于一些费用，却不能够准确地知道本企业的盈利，只是心中有“赚钱”还是“赔钱”的笼统概念。但决策应该努力建立在数据上而不仅仅是经验上。不能正确地判断自身的盈利能力，而选择了冒进，是大量的中小企业失败的重要原因。作为经济决策的主要支撑系统，公司财务部门要缩短经济运行分析的周期，做到月度指标分析、季度全面分析，对各项财务指标心中有数，并建立财务预警机制，及时向决策层提供预警信息和危机应对的财务预案。中小企业的财务风险表现主要有：现金流量不足；企业不能及时支付到期债务；销售额非正常下降；现金大幅度下降而应收账款大幅度上升；一些比率出现异常(如总资产周转率，营业利润率，资产负债率．流动比率等指标大幅度下降。通过财务预警方法的运用，可以随时了解企业经营的安全性和产生危机的可能性。使企业能及时采取相应的对策和措施。

5.2.4严格成本管理。防范财务风险

企业成本费用的管理对企业的生存和发展至关重要。在原材料涨价、市场竞争激烈的外部环境下，低廉的产品价格往往成为企业脱颖而出、突破财务困境的看家法宝。在我国目前的经济发展水平下，大部分中小企业属于制造业，而对于制造业企业来说，建立成本领先战略尤为重要，应当将成本控制到比竞争者更低的程度。成本领先战略可从以下几方面入手：简化产品、改进设计、材料节约、人工费用降低和生产创新自动化等。例如，某电器生产厂家，原来生产一台微波炉大概需要1O0个螺丝，改进后需要20个，采用卡槽式设计后彻底省去了螺丝，这样一来不但省去了这部分费用，同时也减少了劳动的强度和出错率。设计的好，可以从直接工资、直接材料、其它直接费用、间接工资、间接材料、其它间接费用多方面来节省成本费用。控制成本的方式还有很多，例如在物资采购环节货比三家，选择与信誉好、产品优、实力强的供应商合作；某些耗电量大的生产制造企业可以考虑晚上开车白天休息，用成本低廉的谷电生产来节约电力成本1精益制造等。低成本的运行，首先，应当建立产品全生产周期的成本费用控制理念；其次，应当建立整个价值链的成本费用控制体系；再次，要精细化管理，提高生产效率。

6.企业财务风险预警与控制系统

企业财务预警与控制是指以企业财务信息为基础，利用企业财务报表、经营计划等资料，通过选择和观察敏感性预警指标的变化，借助比例分析、数学模型等分析方法．对企业可能或将要面临的财务风险进行实时监控和预测报警，并及时向利益相关者发出警示．提出规避风险的建议，以防财务危机的发生。

6.1建立企业财务风险预蕾和控制系统的基本思路

国内外关于财务风险预警与控制的研究已经很多．从最早的一元判定预警模型，到多元判定预警模型，非参数模型，修正模型等，都带着各自的时代特点．并且随着经济和技术的发展而Et趋成熟．但仍有提升的空间。企业财务风险预警与控制系统是通过选择和观察敏感性预警指标的变化为前提的。由于指标本身是人制定的，当主体所处的环境及认知状况的不同时．指标的选取也不同，很难形成一个统一的标准。一些比较公认的指标也同样存在一些问题，例如以“应计制”为基础的财务指标居多，以“现金制”为基础的财务指标较少，即传统上多以资产负债表等财务报表的项目为基础套入相关模型计算。这些报表项目通常容易被人为操纵而失真，相比之下现金流指标不易被操纵，更能反映真实财务状况。另一方面，组合财务指标及宏观经济指标使用不多。组合财务指标是指两个或两个以上的财务指标通过一定的运算形式组合而成的财务指标，一般是财务预警和控制系统研究者根据研究需要而提出，无规则、随机组合在一起的，不具有约定俗成的名称，具有很大的灵活性．更能反映被研究客体的特征。基于风险成因的研究显示宏观环境对企业财务风险的重要影响，而处在后金融危机时代，宏观经济指标的重要性更加凸显 所以应当加入能体现宏观经济情况的指标．如GDP、市场利率等。

总之，企业建立和运用财务风险预警和控制系统的基本思想是在注重企业整体绩效前提下，灵活选择合适的财务指标和非财务指标：既要有反映国家行业等状况的宏观指标如GDP，也要有针对企业特点的微观经济指标如现金流量指标；既要有准确的定量指标．也要有客观的定性指标，然后根据各项指标数据，按照一定的预警方法或模型预测企业将会遇到的各种财务风险，最后做出综合分析。采取相应预警和控制措施，并以财务风险报告的形式完整记录。

6.2建立企业财务风险预警与控制系统的基本流程

为了更好地发挥企业财务风险预警和控制系统的功能，企业的财务风险预警与控制系统会因为各个企业的不同特点而不同．应本着简单、方便、实用的原则．建立科学合理的能体现企业自身特点的操作流程。

6.2.1信息采集

财务风险预警和控制系统是依托企业内部若干相互作用、相互配合的部门或岗位按照预定目标运作的系统。为做好企业财务风险的信息采集，以便进行进一步的处理．企业首先应建立健全财务风险预警和控制组织机构。本着与企业的组织结构系统相匹配原则，企业可设专门机构，负责承担财务风险预警和控制职能；也可由企业某些职能部门的指定专人来承担，如总会计师、审计师等。在建立健全财务风险预警和控制的组织机构后．就要开始信息的采集。信息采集的内容不仅包括企业内部的相关数据资料，如存货金额、不良资产、应收账款账龄明细情况、机器设备等固定资产情况、生产销售情况、会计报表、财务预算报表、经营计划等：还应包括外部相关数据和资料，如国家宏观政策、市场数据、行业数据等。以帮助企业做出更好的财务决策．如在后金融危机时代，企业可以根据财务环境变化状况．针对投资需求增加．采取更加积极主动的财务政策，如适当地增加负债比率。而信息采集的来源不仅包括财会部门人员提供的会计信息，还要包括企业内部各个主要的经营部门、竞争对手等多种渠道提供的信息。总之，要在相关性、及时性、准确性和成本效益的原则下进行信息采集，形成一个开放的信息采集模式，不断更新改进。

6.2.2风险处理

在后金融危机时代，企业突出的财务风险之一就是资金链的断裂。并且采用传统的财务报表项目及其分析结果建立的财务风险预警与控制模型，由于加总性和人为可操作性太高而失真．这就需要有更能反映真实财务状况的现金流量指标作为补充。如经营现金流动负债比率、经营现金全部负债比例、销售现金比率、净资产现金比率等。同时，针对企业在后金融危机时代坏账不断增加的情况．应当设置反映资金周转状况的财务指标，如应收账款周转率等。各企业的运营状况不同，所以上述财务指标都没有具体的数值参考标准．只有适当的趋势变化标准，因而企业在使用这些财务指标时。需要根据企业的历史水平，制定出合理的数值标准和变动范围。然后判断风险的级别及采取相应的措施。由于财务风险可能发生在采购、生产、营销、财务、人力资源、研究开发、投资等日常经营活动之中，因此处理信息时，不能仅局限于考虑财务活动和财务数据，还应充分考虑各部门的非财务信息，补充定性分析的内容，如企业信用下降、市场竞争力减弱、人才流失、国家宏观经济形势发生重大变化等。这就需要依靠财务风险预警与控制机构的工作人员的经验和职业判断．故机构成员一般由企业内部熟悉财务、审计和管理业务的，具有企业内部控制和风险管理知识及技术的管理人员组成．同时还可聘请一定数量的企业外部财务、审计和管理咨询专家参与。另外，企业可以根据后金融危机时代易发生财务风险的部分分别设立相应的预警线，例如，对出口销售收入、应收账款总额、坏账金额等设定警戒线。监测企业财务营运的可能失衡之处．及时加以改进。如此．在多变量模型和重点财务指标已有的大体分析结果下，可以方便检测出具体风险点．风险出现的原因，控制点在哪里。属可控风险还是非可控风险。评估可控风险的大小及其可能造成的损失情况。

6.2.3财务风险报告

财务风险报告，是对财务风险预警和控制系统的运行过程和结果的报告，是企业财务风险预警和控制系统的一个重要环节。本着实用、准确、突出重点的原则，报告应该包含财务风险的分析和解决过程，并在结论中提出预防类似财务风险再次发生的可行建议。另外，由于财务风险预警和控制系统本身是一个开放性的系统．需要不断根据实际情况进行调整和改进以适应企业的财务风险管理要求。提出调整或改进建议。