金融衍生工具问题研究：确认与计量

摘要：由美国2008年次贷危机引发的全球经济崩溃浪潮至今都未完全消退，其波及范围之广，影响时间之长，涉及范围之大。对于这次经济危机，金融衍生工具充当了导火索引燃了整个世界经济，扮演着“推波助澜”的角色。因此，本文着重对金融衍生工具的确认与计量问题进行研究，从而明确金融衍生工具的确认方法与计量模式，为我国金融市场有序健康发展提供理论基础。
　　　关键词：经济危机 金融衍生工具 确认 计量 金融市场
　　　研究背景
　　　金融衍生工具是基础金融工具的派生与创新，它在经济舞台上扮演着不可替代的角色。1996年英国巴林银行的倒闭，2000年美国最大的能源公司倒闭，以及给世界经济造成重创的2008年的世界经济危机，种种事件使得金融衍生工具引起经济学家们的注意，它的“推波助澜”的作用使人迫切想要了解它，从而更好的使用它。近年来，随着金融衍生工具在金融市场中被应用的越来越广泛，交易量越来越大，它以高风险伴随高回报的特征得到了风险追求者的高度青睐。与此同时，引发了人们对传统会计模式新的思考。由此可见，开展对金融衍生工具的确认与计量问题的深入研究十分必要。
　　　金融衍生工具的概述
　　　金融衍生工具的定义
　　　金融衍生工具，从字面上可以看出是在基本金融工具（企业持有的现金、存放于金融机构的款项、普通股以及代表在未来期间收取或支付金融资产的合同权利或义务等）基础上派生出来的金融工具，如远期、期权、期货、互换等，故其又称派生金融工具、金融工具衍生产品等。
　　　全世界许多经济权威组织也对金融衍生工具作出了详细具体的定义。例如：国际会计准则第39号《金融工具确认和计量》（IAS 39），美国财务会计准则委员会制定的SFAS 133，我国企业会计准则第22号《金融工具确认和计量》（CAS 22）。纵观这些定义我们可以得知金融衍生工具的内涵应该从其价值、初始净投资、结算三个方面入手。它的价值的变动是由相关因素的变动引起的；不需要初始净投资，或者需要很少的初始净投资；在未来日进行净额结算。同时满足其规定的才是金融衍生工具。
　　　金融衍生工具的特点
　　　金融衍生工具是在基本金融工具基础上产生的，两者相比有着相似的特点，如风险性。但金融衍生工具作为单独的经济对象也具有自身显著的特点，如跨期性、杠杆性及风险性等。
　　　跨期性
　　　金融衍生工具整个交易的完成取决于对利率、汇率及股价变动的趋势预测。交易双方通过对其分析预测作出未来某日完成交易或者选择是否交易的决定。在不断变化的金融市场上，金融衍生工具连续波动的价值会影响未来一段时间或任一时点交易的现金流量，会对决策者的决策造成一定影响。依据一定的标准共同约定未来的交易时间，这表现了跨期性的特点。这一特点代表着保证企业的获利的关键在于决策者对未来市场的趋势预测与判断。
　　　2.杠杆性
　　　所谓“杠杆性”就是以小博大的效应，即投资者对金融衍生工具初始交易进行较少的投资或者与投入基础金融产品相同的成本时，金融衍生工具在未来结算日的价值变动量要比基础金融工具价值变动量大得多。它的这一内在特性吸引着投资者以较少的保证金或押金获得对相关资产和标的物的管理和使用权，达到投机谋利的目的。换言之，金融衍生工具的杠杆性就是低价买入然后通过市场的各种因素的影响高价卖出赚取差价。由于它的杠杆性的存在，越来越多的风险偏好投资者热衷金融衍生工具的投资，使得金融市场越来越活跃。
　　　3.风险性
　　　金融衍生工具的风险性是伴随着杠杆性的存在而存在的。它的杠杆性使得价值波动较大，而价值变化越大往往风险也会越大。由于市场的不确定性和其他因素的影响，基础工具价格的小小变动将导致金融衍生工具价格的大幅度波动，对利益和损失都有加倍作用，可以使得投资者获得巨额利润也会使得其遭受损失甚至破产。纵观巴塞尔银行委员会发布的的联合报告，我们可以总结出金融衍生工具涉及的主要风险有市场风险，信用风险，流动性风险，操作风险，结算风险和法律风险。
　　　金融衍生工具的确认
　　　会计确认是指如何将会计数据录入会计体系的过程，具体包括要素的确认和时间的确认，即将某一事项确认为资产、负债、所有者权益、收入、费用或利润等会计要素在会计体系中加以记录和列入报表的过程。会计确认是企业进行会计管理活动的第一步，是对企业经济事项的整理与划分。只有先对相关经济事项和交易内容进行确认才可进行后续会计的记录、计量和披露。金融衍生工具自身的与众不同使得它的确认方法与传统会计的确认条件和要求不尽相同，并且在一定程度上带来了冲击。金融衍生工具作为会计管理对象应当依据一定的标准判断何时以及是否归入会计体系，并且进行后续的计量和报告。
　　　传统会计的确认
　　　1.确认条件
　　　经济事项或交易的会计要素确认，除了满足其自身定义外还需要满足一定的条件。例如，一项交易被确认为资产（或负债），除了表明它是由过去的交易或事项形成，由企业拥有或者控制，预计会给企业带来（造成）经济利益（经济损失）的资源外，它也必须满足两个条件：一、与该资源有关的经济利益有可能在未来某日流入（流出）企业；二、该资源的成本或价值能够进行可靠的计量。传统会计对各要素的确认有着明确的定义与约束条件，各经济事项必须按照定义进行审慎合理的确认。
　　　确认要求
　　　传统会计比较看重确实存在和发生的事实，它的依据基础是过去发生的交易和事项，以此来进行会计确认和反映，对未来发生的不确定的事件不予以确认。传统会计核算的主要原则是在权责发生制的基础上对经济事项进行确认，即以交易发生时权利与义务是否已经发生为标准来判定，并且经济交易和事项还要求符合相关性、可计量性、可靠性等要求。
　　　金融衍生工具的确认
　　　金融衍生工具是一种以合约的形式交付一定比例的保证金或者押金来获得资产的管理和使用权，在未来某日进行交易结算的不确定交易事项，这种合约的权利和义务在未来可能不发生，并且由于金融衍生工具具有杠杆性和风险性，它的最终收益具有较大的波动性，故无法可靠的计量。总之，金融衍生工具的确认无法满足传统会计的确认条件和确认要求。但是，由于金融衍生工具具有着为企业带来经济利益的流入和流出的可能，对企业的经营造成影响，所以要对金融衍生工具需要进行谨慎多步骤的确认。
　　　要素确认
　　　要对金融衍生工具进行确认，首先要判定它归属于何种会计要素。金融衍生工具是未实现的合约，它的重点不是由谁拥有或控制，关键在于它未来履行的情况和收益的结果，虽然它的不确定性不符合资产或负债或其他表内会计要素的定义，但是它未来可能会产生经济利益的流入，这点我们无可否认。国际会计准则委员会在《编制和表述财务报告的概念结构》中的表述使得金融衍生工具在报表内反映成为可能，因此，为了反映金融衍生工具对企业整体收益的影响，我国会计准则与世界趋同，引入了金融资产和金融负债两个会计概念，只要符合相关条件就要将它归入表内进行确认与披露。同时我们也要清楚，由于金融衍生工具的特殊性，不是所有的金融衍生工具的信息都可以在表内反映。
　　　过程确认
　　　初始确认
　　　初始确认是在会计报表内增加金融衍生工具的过程。在签订合同时，虽然双方没有实现约定的权利（收益）和义务（风险），但是合同的契约性使得双反拥有了未来权利和义务的管理权和控制权，从一定意义上说，只要符合权责发生制原则，我们就应将其进行初始确认纳入会计报表。为了方便金融衍生工具初始确认，我国在2006年颁布的新会计准则中明确的引入了“金融资产”和“金融负债”的概念。而且，在新会计准则中对金融衍生工具的初始确认建立明确的规定：“当企业成为金融工具合同的一方时，应确认为一项金融资产或金融负责”。
　　　后续确认
　　　后续确认是将金融衍生工具从初始确认到终止确认期间价值的变动加以反映出来的过程。确认为金融资产或金融负债的金融衍生工具随着市场因素的不断变化价值发生着波动，而企业为了控制这种风险在期末对其以公允价值进行确认，并将其价值的变动用收入、费用、利得和损失等相关的会计要素作价值核算进行会计处理，并且披露在会计报表和附注中。后续确认是十分必要的，有助于企业及时核算盈亏从而做相应的调整以减少损失。
　　　终止确认
　　　终止确认是双方合同发生实质性的变化后，将初始确认为金融资产或金融负债的金融衍生工具从会计报表和会计账户中注销的过程。当合同中约定的未来交易和事项发生时，签订合约的双方的权利和义务随之实现并且消失，意味着企业对合约内潜在的风险和报酬的管理和控制权终止，此时需要对金融衍生工具进行终止确认。国际会计准则委员会提出终止确认的标准是：“当且仅当对构成金融资产和金融负债的一部分合同失去控制时，企业应当终止确认该项金融资产和金融负债（或其一部分）”。而我国会计准则提出的终止确认的条件是风险和报酬的实质性转移。
　　　金融衍生工具的会计计量
　　　金融衍生工具的计量是深入探索和全面研究金融衍生工具的重点。近年来，金融衍生工具在金融市场上的影响越来越大，它的比重呈现出快速的增长趋势，但各国的经济组织并未给出明确统一的计量方法，他们仍在努力的寻求和探索中。为了金融市场稳定的发展，金融衍生工具的会计计量方法的确定和选择就显得十分迫切和必要。
　　　会计计量的定义和属性
　　　会计计量是按一定的计量方法和计量标准将符合会计确认的各会计要素进行信息化列示于会计报表和会计体系的过程，换言之，就是给文字化的会计要素附上相对应的金额使其数字化，便于记录、对比和报告。会计计量是会计核算的前提，会计计量将企业财务信息转化为鲜明的数字展现在信息使用者的面前，使财务信息一目了然。会计计量主要包括计量对象、计量尺度、计量单位和计量属性。计量对象在一定的计量尺度下，使用特定的计量单位，选择合适的计量属性进行会计计量。其中，计量属性需要特别指出。计量属性是指被计量对象多角度多方面形式的表达，诸如一幢建筑物，我们可以从它的高度、宽度、占地面积来测量，也可以从其他方面进行计量。会计的计量属性是指被计量的会计要素金额的确定依据，FASB第5号财务会计概念公告《企业财务报告的确认和计量》和我国《企业会计准则—基本准则》指出的计量属性包括：历史成本、重置成本、公允价值、可变现净值和现值五种。
　　　金融衍生工具计量模式的选择
　　　传统会计中最常用的历史成本计量，它是以过去交易的成本为基础，而金融衍生工具是发生在未来的不确定合约，它的初始净投资很少几乎为零，并且价值不是固定不变的，它随着时间的变动价格也发生着波动，鉴于这一特点选用成本计量方式显然不适合。而公允价值是交易双方在公平交易的前提条件下所确定的价格，或者是无关联的双方在公平交易的前提下一项资产可以被出售的成交价格。公允价值的计量模式会成为计量金融衍生工具的最佳选择，这是与历史成本模式对比得出的结论。
　　　公允价值计量的优越性
　　　公允价值一直以来都是经济学家口中争论的焦点，尤其到2008年世界经济危机的爆发，它更是博得了全世界的眼球。它在会计界引起争议的同时也被越来越多的企业所选用，这种情况的出现可以说是由它自身无法令人忽略的优越性引起的。它的优越性和当前市场发展趋势会使得它被市场完全接纳。
　
　　
　　　总结
　　　金融衍生工具作为一种新兴的金融工具有着强大的生命力和发展空间，通过对它的研究和探讨我们发现它符合会计要素的定义性，应将其作为金融资产或金融负债在表内进行确认和披露。关于它的计量，我们结合了当前市场现状和公允价值计量模式的自身特点，认为应当使用公允价值计量模式。金融衍生工具确认和计量的明确使得企业更好的规避风险，提高自身竞争力，从而推动我国的经济迈向新的更高台阶。